在锂价(jià)初现企稳态(tài)势的微妙时点，头部锂电厂商如(rú)何看待(dài)？行业去库存进展又如何？

　　披露年(nián)报(bào)和一季报后，市值近500亿元的锂电巨头国(guó)轩(xuān)高科4月(yuè)28日(rì)举(jǔ)办媒体开放日上(shàng)作(zuò)出一系列(liè)判(pàn)断。在交流中(zhōng)，公(gōng)司管理层对中国基金报(bào)记者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之间(jiān)形成(chéng)震荡。

　　同时，该公司一(yī)季(jì)报(bào)显示(shì)，库存“水(shuǐ)位”已经显著降(jiàng)低，压力已(yǐ)并不明显。这(zhè)也(yě)在一定程度上反(fǎn)映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需(xū)要注意(yì)的是，在国轩高科方面看(kàn)来(lái)，储能(néng)行业今(jīn)年上(shàng)升空(kōng)间预计(jì)将高于动力电池。换言之，从增速方面看，储能有望接棒动力电池，带(dài)动(dòng)电池(chí)厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳(tàn)酸锂价格大起(qǐ)大落(luò)在市场上引起巨大争议(yì)。“就为了(le)买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经(jīng)开车16个小时经过(guò)1600公里(lǐ)路程，” 国(guó)轩高科(kē)高(gāo)级副(fù)总裁、中国业(yè)务(wù)板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在(zài)一定(dìng)程度(dù)上反映(yìng)了锂价迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在(zài)近期才有明显企稳趋势(shì)。毕竟(jìng)，在4月12日之(zhī)前(qián)，电池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已经(jīng)连跌52天。而且在(zài)此前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池级碳酸(suān)锂价(jià)格已经连(lián)续两(liǎng)日上涨，两日内分(fēn)别上涨4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元/吨(dūn)，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹(dàn)趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什么区间(jiān)较为合理，国轩(xuān)高科(kē)方面也给出自(zì)己研判。王(wáng)启岁(suì)在会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区间(jiān)可(kě)能形(xíng)成振荡期。“我们通过(guò)一季度观察来看，新能源行(xíng)业处于稳定增长阶段(duàn)，储能行(xíng)业(yè)在(zài)一季度是处(chù)于投(tóu)标、招标的阶(jiē)段，第(dì)三季度(dù)将迎来大规模交付，而储能大(dà)规模交付会带(dài)来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预计会维(wéi)持在(zài)这个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下(xià)降，对于电池厂(chǎng)商的(de)毛利率提升已经有了(le)立(lì)竿(gān)见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来(lái)看，国轩(xuān)高科在(zài)一季度达(dá)到了18.94％，较去(qù)年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生在宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德时(shí)代一季度毛(máo)利率为21.27％，较(jiào)去年全(quán)年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸锂回归理性(xìng)价格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于较(jiào)为合理增长(zhǎng)。“去年(nián)是600万辆，经过一季(jì)度之后，我们依然判断今年(nián)新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能扩张。其南京(jīng)基(jī)地智能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基地(dì)10GWh动力电池项目(mù)、庐江基地年产20万(wàn)吨高端正极材料项目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项目相(xiāng)继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩(xuān)高科(kē)的一(yī)季报显示，其(qí)截至(zhì)报告期末(mò)其(qí)存货余额为65.98亿(yì)元(yuán)，较去年底的(de)75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度(dù)末(mò)，存货(huò)占总资产比(bǐ)例为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行(xíng)业整体状况(kuàng)看，国轩高(gāo)科存货水平保持(chí)了较(jiào)低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于公(gōng)司在江西宜春碳(tàn)酸锂原材料(liào)有自产能(néng)力，因此其外(wài)购仅补充(chōng)自(zì)产(chǎn)不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货水位(wèi)下降(jiàng)，也反映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在下降。其(qí)中宁德时代一季度(dù)报告显(xiǎn)示，其库存金额已从(cóng)年初的(de)766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一(yī)季报也(yě)显示，其存货金额从(cóng)去年底的(de)85.88亿元明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经(jīng)有(yǒu)库存(cún)较低的电池厂商提到(d明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的ào)，库存已恢复至健(jiàn)康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券(quàn)近期(qī)在一(yī)份研报中指(zhǐ)出，在电(diàn)池环节，厂商(shāng)从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料(liào)均维持极低(dī)库(kù)存，电池本身库存(cún)不足1个月；另外在(zài)中游(yóu)材料方面，正极和电(diàn)解液库存周期大幅下(xià)降(jiàng)至7天左(zuǒ)右，负极因石墨化需要(yào)一个月时间，库存周(zhōu)期(qī)较长，而隔膜约(yuē)为明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的一个月正常库存(cún)。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游(yóu)材料(liào)库存极低(dī)，基本保(bǎo)持(chí)7天的(de)最低安全库存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的是，在去库存的过程(chéng)中，国轩高科(kē)也在(zài)积极尝(cháng)试(shì)“出(chū)海”。该公司在2022年加速全球化步伐，收(shōu)购博世集团的德(dé)国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改造并(bìng)已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地化(huà)运营。其(qí)年报显示，2022年该公司海外销售收入达(dá)到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品供不应求(qiú)

　　此(cǐ)前市场普遍预计，储能有望接棒(bàng)动(dòng)力电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出(chū)判断认为(wèi)，储能方面今年预计增速将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁(suì)在交(jiāo)流(liú)中也认(rèn)同(tóng)这一观(guān)点。他(tā)预计，储能行业今(jīn)年上(shàng)升空间预计会高于(yú)动力电池，其中国外(wài)家(jiā)储市场需(xū)求预计会在下半年放量，而(ér)国内大储市场方面，今年(nián)一季度处于招标(biāo)阶(jiē)段，自二季度开(kāi)始将进入交付(fù)阶段，目前相关产(chǎn)品供不应(yīng)求(qiú)。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披露的年报(bào)数据显示，其储能业务在2022年(nián)实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度达到186.49％，已经高(gāo)于其动(dòng)力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算(suàn)，储能(néng)业务已经占(zhàn)到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力(lì)电池上(shàng)升空间更大，“这是一(yī)个(gè)需(xū)求量大于供应量的领域，不(bù)存在需求疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉(shè)及到(dào)用电需求(qiú)，每年到(dào)了第二季度开始(shǐ)后才爆发。而在大储环节，国内下(xià)游招标、立项都在一季度，真正(zhèng)出(chū)货(huò)是在二季度(dù)以(yǐ)后，目前订单(dān)状况看来是供不应求。此外，海外的客户也正(zhèng)逐渐(jiàn)接受(shòu)中国(guó)的标准化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的