在(zài)锂价初现(xiàn)企稳(wěn)态势的微妙时(shí)点，头部(bù)锂电厂商如何看待(dài)？行业去库存进(jìn)展又如何？

　　披露(lù)年报和一季(jì)报后(hòu)，市值近500亿元的锂电巨头国(guó)轩高科4月(yuè)28日举(jǔ)办(bàn)媒体(tǐ)开(kāi)放日(rì)上作(zuò)出一系列判断。在(zài)交流(liú)中，公司管理(lǐ)层(céng)对(duì)中国基金报记者表示，近期“跌跌(diē)不(bù)休”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万(wàn)元/吨(dūn)之间形成震荡(dàng)。

　　同时，该(gāi)公(gōng)司(sī)一季报显示，库存“水位(wèi)”已经显著降低，压(yā)力已并不明显。这也在(zài)一(yī)定程度上反映了(le)电池厂商(shāng)们近(jìn)期去(qù)库存动作的“一致性”。

　　而且需(xū)要注意(yì)的是(shì)，在国(guó)轩高(gāo)科方面看来(lái)，储(chǔ)能行业今年上升空(kōng)间预计将(jiāng)高(gāo)于(yú)动力电池。换言(yán)之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接(jiē)棒动力电池，带动电池(chí)厂商出货持续增长(zhǎng)。

　　锂(lǐ)价(jià)料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起大落(luò)在市场上(shàng)引(yǐn)起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们(men)曾经(jīng)开车16个小时经过(guò)1600公里路(lù)程，” 国轩高科(kē)高级(jí)副总裁、中(zhōng)国业(yè)务板块总裁(cái)王启岁笑称。这(zhè)也在一(yī)定程度(dù)上反映了锂价迅(xùn)速(sù)上(shàng)涨(zhǎng)给下游带来的(de)阵痛。

　　不过，今年以来(lái)锂价(jià)又迅速击穿(chuān)20万元关口，在近期才(cái)有明显企稳(wěn)趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前，电(diàn)池级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌(diē)52天。而(ér)且在(zài)此(c闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局ǐ)前30天(tiān)内(nèi)，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海钢联数(shù)据最新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池(chí)级碳酸锂价格已经连续两日(rì)上涨，两日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万(wàn)元(yuán)/吨(dūn)，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国轩(xuān)高科方(fāng)面也给出自己(jǐ)研判。王启岁在会(huì)上表示(shì)，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的(de)区间可能形成(chéng)振荡期。“我们(men)通过一季(jì)度(dù)观察来看，新(xīn)能源行业处(chù)于(yú)稳(wěn)定增(zēng)长阶段，储(chǔ)能行业(yè)在一季度是(shì)处于投标、招标(biāo)的阶(jiē)段(duàn)，第三季度(dù)将迎来大规模交付，而储能大规模(mó)交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预(yù)计会维持在(zài)这个(gè)区间(jiān)之内。”

　　实(shí)际上，碳酸锂价(jià)格下降(jiàng)，对于电池(chí)厂商(shāng)的毛(máo)利率提升已(yǐ)经有(yǒu)了立竿见影效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局国轩高科在一季度达(dá)到(dào)了(le)18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际(jì)上，同样的情(qíng)况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上(shàng)，其中宁(níng)德时代一季度(dù)毛利(lì)率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个(gè)百分点。而亿纬(wěi)锂(lǐ)能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车市场会趋于(yú)较为合理(lǐ)增长。“去(qù)年是(shì)600万辆，经过一季度(dù)之后(hòu)，我们(men)依然(rán)判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉(xī)，国(guó)轩高科也(yě)正在加速产能扩(kuò)张。其南(nán)京(jīng)基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池(chí)项目、庐江(jiāng)基地年(nián)产20万吨(dūn)高端正极材料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电池(chí)项(xiàng)目一期、柳州(zhōu)基地(dì)年产(chǎn)10GWh电池项目等多个项目相(xiāng)继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩(xuān)高科的(de)一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末其(qí)存货余额为65.98亿元，较去年(nián)底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其一季度末(mò)，存货占总(zǒng)资产(chǎn)比例(lì)为8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整(zhěng)体状况看，国(guó)轩(xuān)高科(kē)存货(huò)水平保持了较低位置(zhì)。国轩高科高级副总裁蔡(cài)毅也表示，由于公司(sī)在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自产不足(zú)，“外购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科(kē)存货水(shuǐ)位(wèi)下降，也反映了行业整体(tǐ)状(zhuàng)况，不少(shǎo)电池厂商存货余额均在下降。其(qí)中(zhōng)宁德时(shí)代一(yī)季度报告(gào)显示，其库(kù)存金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季(jì)报也(yě)显(xiǎn)示，其存(cún)货金额(é)从去年底的85.88亿元(yuán)，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库存较低的电池厂商提到(dào)，库存(cún)已恢复至健(jiàn)康水平，后续将(jiāng)根据规划(huà)，逐步进行补(bǔ)货。

　　东(dōng)吴(wú)证券近期(qī)在一份研(yán)报(bào)中(zhōng)指(zhǐ)出，在电池环节，厂(chǎng)商从(cóng)22Q4开始去库存，生产材料(liào)均维持极(jí)低库存，电池本身库(kù)存闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局不足1个月；另外在(zài)中游材料方面(miàn)，正极(jí)和电解液库存周期大(dà)幅下降(jiàng)至7天左右，负(fù)极因石墨化需(xū)要一个月时间，库存周期较长，而隔(gé)膜约为一个(gè)月正常库存。

　　该机构认为，目前(qián)库存多集中(zhōng)于上(shàng)游锂盐厂，中游材(cái)料库(kù)存极低，基本保持7天的(de)最低安全库(kù)存。若(ruò)下游需求(qiú)恢复，将(jiāng)带来强烈(liè)补库需求。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在去库(kù)存(cún)的过程(chéng)中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司(sī)在2022年加速全球化(huà)步伐(fá)，收(shōu)购博世集团(tuán)的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营。其(qí)年报显示，2022年该(gāi)公(gōng)司海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元(yuán)，同(tóng)比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相(xiāng)关产品供不(bù)应求(qiú)

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储(chǔ)能有(yǒu)望接棒(bàng)动力电池(chí)，带动电(diàn)池厂(chǎng)商出货(huò)增长(zhǎng)。近日，宁德(dé)时代也作(zuò)出判断认为(wèi)，储能方面今(jīn)年预计增速将(jiāng)会比动(dòng)力电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交流中也认同这一观点(diǎn)。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高于(yú)动(dòng)力(lì)电池(chí)，其(qí)中(zhōng)国外家(jiā)储市场需求预(yù)计会在下半年放量，而国内大(dà)储市场方面，今年一季度处于(yú)招标阶段，自二季度开始(shǐ)将进入交付阶段，目前(qián)相(xiāng)关产(chǎn)品供不(bù)应求。

　　从国(guó)轩高(gāo)科(kē)披露的(de)年报数据显示，其储能业务在2022年(nián)实现(xiàn)了35.08亿元(yuán)的营收，同(tóng)比增长幅度达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高(gāo)于其动(dòng)力电池业务(wù)116.4％的增(zēng)速。按照这(zhè)一数据计算，储能(néng)业(yè)务(wù)已经占(zhàn)到其总营(yíng)收(shōu)的(de)15.22％，而在(zài)2021年，这一比(bǐ)例为11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁直言，储(chǔ)能行业的空间比动(dòng)力(lì)电池上升空间更大，“这是一个需(xū)求量大于供应量的领域，不存在需求疲(pí)软或者(zhě)是产能过(guò)剩。”

　　他指出，首先(xiān)在家储环节，因为涉及(jí)到用电需求，每(měi)年到了(le)第二季度(dù)开始后才爆(bào)发(fā)。而(ér)在大储环节(jié)，国内下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后，目前订(dìng)单(dān)状况看来是供不(bù)应(yīng)求。此(cǐ)外，海外的客户也正逐渐(jiàn)接受中(zhōng)国的标准化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局