财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对(duì)外输出市场观点(diǎn)会(huì)很谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来的市场大概(gài)率是不好(hǎo)做了(le)。”有基(jī)金公司人士向财联社记者表示(shì)，随(suí)着(zhe)4月底上市公司(sī)年(nián)报一(yī)季报的披露，炒作(zuò)没有业绩(jì)的AI风险变高(gāo)，而市(shì)场对有(yǒu)业绩支撑(chēng)的新能源又(yòu)提不起兴趣。

　　从市(shì)场(chǎng)的情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日(rì)的(de)市场(chǎng)亮(liàng)色不(bù)多，沪指失(shī)守3300点，成交额低(dī)于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个交易日(rì)以来，市场成交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金(jīn)观望的情绪有所加重。北(běi)向(xiàng)资金16日净卖出(chū)34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量(liàng)跳水(shuǐ)无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续(xù)低(dī)迷，高位股(gǔ)集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒等多股跌停(tíng)，有(yǒu)投资者开(kāi)玩笑建(jiàn)议“5月16日(rì)为人工智能受难日，纪念人类(lèi)第四次(cì)工业革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能(néng)行情开启(qǐ)后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能(néng)源方面，电力(lì)稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一(yī)现，产业链上没有形成(chéng)全面的行(xíng)情反(fǎn)弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结构(gòu)上(shàng)看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了“三(sān)国对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资(zī)金的轮番流动，有投(tóu)资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新(xīn)能(néng)源）吴（AI）”失(shī)望了(le)，很想知道芯片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领(lǐng)市场(chǎng)的(de)两(liǎng)大主题“中特估”及(jí)人工智(zhì)能(néng)板块均(jūn)出现调(diào)整，整体(tǐ)盘面主线不(bù)够清(qīng)晰(xī)。但可以判断，随着海(hǎi)外加息节奏逐(zhú)渐(jiàn)趋缓、国内稳增(zēng)长促内需政策及货币(bì)政(zhèng)策的推出，且国(guó)内经济温(wēn)和复苏背(bèi)景下(xià)，权益市场整体行情预计将继(jì)续(xù)向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶(jiē)段(duàn)性可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短期内，人(rén)工智能(néng)、新能源、医药及中(zhōng)特估等(děng)板(bǎn)块均有阶段性的相(xiāng)对(duì)收益；而(ér)长期来看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费(fèi)等行业中(zhōng)的核心资产(chǎn)仍将(jiāng)是持续关注的市场主线。

　　整个(gè)市场的亮点在医药(yào)的反(fǎn)弹(dàn)，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科(kē)均(jūn)创历史新高，有网友调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好(hǎo)还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强(qiáng)主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创业板指外累计均有(yǒu)上涨，大消(xiāo)费、大金融等板(bǎn)块(kuài)首先迎来了基本面(miàn)预期修(xiū)复的(de)改善，而通(tōng)信、计算机、传媒等(děng)板块也(yě)在人工智能等产业(yè)趋势变化的影响下出(chū)现了连(lián)续(xù)大涨。而低估值高股息(xī)为代表的“中(zhōng)特估”品种也走出了(le)连续上(shàng)涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动以来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日(rì)达到(dào)年内(nèi)最高点，年内(nèi)涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股(gǔ)聚集，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出(chū)现过翻倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤(jǐ)度升至40％，基(jī)金调仓(cāng)至高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距(jù)离年内高点已(yǐ)经下(xià)跌超(chāo)过13％，年内(nèi)涨幅也收(shōu)窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续(xù)调整四(sì)个交易日，热门个股(gǔ)批量跳(tiào)水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙(lóng)头战(zhàn)法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解答(dá)：宁愿(yuàn)被强者(zhě)打得头破血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这是整个龙(lóng)头战法(fǎ)体系里面的核心，就(jiù)是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也(yě)要亏给(gěi)强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到基金收(shōu)益率(lǜ)上，此前翻(fān)倍动漫(màn)游戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收益率已经回撤近(jìn)20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至(zhì)5月15日，华(huá)夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞(ruì)、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱(yú)乐(lè)文化(huà)、智慧(huì)生活等相关主题(tí)上。

　　新能源基金(jīn)周(zhōu)最高“回血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能延(yán)续周一的强势。从多家公募(mù)基金观点反馈来看，不(bù)论是从基本面(miàn)、还是估值(zhí)，新能源(yuán)的(de)暗黑时刻已经过去(qù)。新能源产(chǎn)业自2022年(nián)7月开(kāi)始长(zhǎng)达11个月的调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调整幅度与时间(jiān)都(dōu)已经十(shí)分充分。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹的基础已经具备，但(dàn)是(shì)面对(duì)中特估的政策红(hóng)利(lì)与AI的无限想象空间(jiān)，新能源距离(lí)真(zhēn)正的反(fǎn)弹似乎总(zǒng)是缺乏“临(lín)门一(yī)脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周(zhōu)基金(jīn)回报率来(lái)看，排名靠前的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞银先进制造之间收(shōu)益差额超(chāo)过20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场处于(yú)“战略僵持阶(jiē)段的乱战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募基(jī)金交流的纪要在市场(chǎng)上(shàng)流出，直言(yán)经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出现，当(dāng)前市场更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身(shēn)”的说法，在(zài)5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空(kōng)期，市场很(hěn)难有(yǒu)好(hǎo)的表现(xiàn)。当下(xià)A股同样(yàng)如此。创金合信(xìn)首席经济学家(jiā)魏(wèi)凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一个布(bù)局的好阶(jiē)段，而未必(bì)会是收获的阶段，投(tóu)资者(zhě)需要多一点耐心。市场可能(néng)继续对(duì)一季报(bào)定(dìng)价(jià)，短期市场的核心矛盾在(zài)于缺乏(fá)特(tè)别(bié)明显(xiǎn)的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒(xǐng)投资者，虽然(rán)看好TMT和(hé)中特估(gū)全年的投资机(jī)会，但是短期游(yóu)戏传媒和中(zhōng)特估与其(qí)他板块分化(huà)较为极(jí)致，也是不争的事实(shí)，提(tí)醒投资者这两个板块短期可(kě)能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高度(dù)重视交易的灵活性(xìng)。策略的整体包括趋势、结构与节(jié)奏，反弹(dàn)带来的是(shì)节奏的变化(huà)，不是趋(qū)势和结(jié)构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示(shì)，16日发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月份国内服务业和消费(fèi)恢复相对较快，我(wǒ)国(guó)经济运行总(zǒng)体延续修复的态势、但修复的基(jī)础(chǔ)仍需继续(xù)巩固。货币政(zhèng)策(cè)依然延续前期稳健偏宽松的天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音基调，流动性也维持(chí)合理充裕(yù)的(de)态势(shì)。当前市场对(duì)央(yāng)行后续采取降(jiàng)息操(cāo)作仍有一(yī)定的预期(qī)。今年仍是“稳(wěn)增长”之年(nián)，或可适当关注受益“一(yī)带一路”政(zhèng)策的概念(niàn)板块的机(jī)会。

　　不过亦(yì)有市场人士表示不(bù)必过分悲观，随着(zhe)股指交割日临(lín)近(jìn)，盘(pán)面波动剧(jù)烈一(yī)点，算是正常的行为，不必(bì)放大恐(kǒng)慌。在储蓄资(zī)金大搬(bān)家和经(jīng)济复(fù)苏的大趋势下，纠结于几十天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音(shí)个点的(de)起(qǐ)伏可(kě)能会误判方向(xiàng)。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展开。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音