金融(róng)界5月22日消息 悄(qiāo)然之间(jiān)，已经崩盘了33年(nián)的日本(běn)股(gǔ)市竟然奇(qí)迹(jì)般(bān)的活过来了，甚至还在不(bù)断(duàn)挑战新高，真是活久见。

　　22日，日本股市(shì)主要股(gǔ)指(zhǐ)日经225指(zhǐ)数收(shōu)涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年的新高，同时也是自(zì)日本泡沫经济崩溃以来的最高收盘价。今年以来日经225指数已涨超19%。

　　而这之前，日(rì)本股市(shì)几(jǐ)经挣扎(zhā)但是最终都黯(毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法àn)淡收(shōu)场，但是(shì)似乎这次有点不一样的味(wèi)道，“股神”巴菲特(tè)助阵(zhèn)、“华尔(ěr)街(jiē)大鳄”高(gāo)盛摇旗(qí)呐喊以及

　　地(dì)缘(yuán)政治的(de)变动使得日本股(gǔ)市变得微妙起来。

　　海外资金是不可或缺力量(liàng)

　　对于日(rì)本(běn)股市爆发，海外资金(jīn)是不可或缺的力量。数据显示，海(hǎi)外投(tóu)资者对(duì)日本股票需求稳健。根据(jù)日本交易(yì)所集团，4月(yuè)海(hǎi)外投(tóu)资(zī)者净(jìng)买入价值2.15 万亿日元（约合(hé)157亿美元）的(de)日本(běn)股票，为2017年10月以来最大规(guī)模的外国人净(jìng)购(gòu)买量。不过，日(rì)本企业部门仍然是日本股票的(de)最大(dà)净买(mǎi)家，年(nián)初(chū)至(zhì)今的买入量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然这其中也包括在3年前就(jiù)“闻到”金钱(qián)味道的(de)巴菲(fēi)特，2020年8月(yuè)，巴(bā)菲特(tè)掌管的伯(bó)克希尔·哈撒(sā)韦公司（下(xià)称“伯(bó)克希(xī)尔(ěr)”）首(shǒu)次披露，其收购了日本前五大贸易公(gōng)司(sī)每家略(lüè)高于5%的(de)股份(fèn)。这五大贸(mào)易公司(sī)分别是(shì)伊藤忠商事、三菱商事、三井物产(chǎn)、住友商事(shì)和(hé)丸红。自首次披露之后，巴(bā)菲(fēi)特已3次购买并扩大了对日本五(wǔ)大(dà)商社的股份持有(yǒu)量(liàng)。

　　从近期(qī)数据(jù)披露(lù)可以(yǐ)看出，伯克希(xī)尔哈撒韦目前在日本持有的股(gǔ)票比在美(měi)国以外任何其他国(guó)家都多。今年早些时候，巴菲特增持(chí)了日本五(wǔ)大商社，并暗示将进一步(bù)投资日本股票。现年92岁高(gāo)龄的他还在上个月(yuè)罕(hǎn)见地亲自(zì)访(fǎng)问日本(běn)。

　　对于为何在这个(gè)时点，不断增(zēng)持日本股票？在(zài)5月(yuè)初巴菲特(tè)股东大(dà)会上，巴菲(fēi)特就这样说到：

　　投资(zī)日本(běn)商社的决定其实(shí)非常简单，也非常容易理解(jiě)，我们(men)可(kě)能和(hé)这五家公司(sī)都(dōu)有过业务来往(wǎng)。从整体来看，这些(xiē)公司能够支付不(bù)错(cuò)的分红，在某些情况下也会回(huí)购股票，我(wǒ)们也能很好(hǎo)地理解他们所拥有的一大堆业(yè)务，同(tóng)时(shí)我们还能通过融资解决汇率风险问题。所以我们就开始购(gòu)买了(le)，甚至这件事情一开始我都(dōu)没有(yǒu)告诉阿贝(bèi)尔。

　　此外(wài)，巴(bā)菲特(tè)日本之行的部分原因是为了向这些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克希尔(ěr)非保险(xiǎn)业务副(fù)董事长格(gé)雷格·阿贝(bèi)尔，被视为(wèi)巴(bā)菲特(tè)的接班人），因为接(jiē)下来双方可(kě)能要共(gòng)事20、30、40或50年。

　　如今看(kàn)，提前三年布局(jú)的巴菲特已(yǐ)经赚麻了(le)，巴菲特(tè)再次用行动告(gào)诉大家姜还是老的辣。

   多(duō)位大佬抄底日本

　　除了巴菲特，还(hái)有其他大(dà)佬也(yě)在紧锣(luó)密鼓的行动中。3月31日，黑石集团(tuán)主席苏世民拜访了日本首(shǒu)相岸田文雄。黑石集团两年前在日本一举收(shōu)购8家(jiā)酒(jiǔ)店，此行被外界普(pǔ)遍(biàn)认为日本还蕴(毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法yùn)藏着(zhe)更多投资机会。

　　同一时期，黑(hēi)石(shí)集团最主要的竞争对手——KKR创始人亨利·克拉维斯也(yě)在日本与投(tóu)资(zī)对(duì)象(xiàng)展开交(jiāo)流(liú)。

　　4月初造访日本东(dōng)京的还有美国对冲基金Point72创始(shǐ)人(rén)史(shǐ)蒂(dì)夫·科(kē)恩；对冲基金(jīn)Citadel在(zài)今年早些时候决定重新(xīn)在东京(jīng)开设办事处，据(jù)《金融时报(bào)》报道，Citadel正在申请(qǐng)在日本市场的运营牌(pái)照(zhào)。

    日本受益于地缘政(zhèng)治格局(jú)变化

　　自(zì)1989年日(rì)本泡沫经济崩溃以来，日本股市(shì)一(yī)直都(dōu)在苦(kǔ)苦(kǔ)的填坑(kēng)之(zhī)中，如今似乎局面发生了变化。

　　虽(suī)然巴(bā)菲特在股东大会上解释了抄底日本股市(shì)，但是“狡猾”的巴老爷子也有(yǒu)所保留。站在事(shì)后(hòu)马后炮的(de)角(jiǎo)度看，对股市拥(yōng)有(yǒu)独特理解的(de)巴(bā)菲特对国际地缘政(zhèng)治的变化(huà)也(yě)颇有研(yán)究(jiū)。

　　自2018年中美贸(mào)易争端以来，国际地缘政治格局巨变(biàn)。在新的(de)地缘政(zhèng)治格局(jú)下，日本在(zài)亚太格(gé)局中扮演了更加重要的角(jiǎo)色，同时日本在芯片等(děng)产业(yè)发展中野心勃勃，这都(dōu)成为了边际上的重要变量(liàng)。仔细观察(chá)日本(běn)的经济(jì)脉络，我(wǒ)们也(yě)会发现日本的(de)设备投资开(kāi)始进入(rù)加速期，这背后有(yǒu)产(chǎn)业自身发展的(de)原(yuán)因，也暗合地缘(yuán)变迁(qiān)的逻(luó)辑。

　　值得一提(tí)的是，日(rì)本相(xiāng)对稳定甚至略显僵化的政治格局，在(zài)全球动荡的大(dà)背景下反而成为(wèi)了“避风港”。

　　“嗅到了(le)”日本(běn)敏感变(biàn)化的(de)巴(bā)菲特，一直在等待出手的时机。直到新(xīn)冠危机爆(bào)发(fā)，日本股市出现急搓，巴菲特终于等(děng)到了被低估的日(rì)本资产，自此(cǐ)疯狂抄(chāo)底(dǐ)日本股市。

　　而日本5大商社也用业绩证明自己的(de)确被低估(gū)了。据(jù)日经中文网(wǎng)，日本综(zōng)合商社的2022财年（截至2023年3月(yuè)）合并财报于5月9日(rì)全部出(chū)炉。5大商(shāng)社的(de)合计(jì)净利润超过约4.2万亿日元，在短短2年(nián)时间里增加(jiā)到(dào)了4.3倍。

　　除了日本基本面发生(shēng)的变化(huà)，日本监(jiān)管(guǎn)层(céng)的助推也是一股不容忽视(shì)的力(lì)量。日本监管层持续推动(dòng)企业经营能力的改善(shàn)和价值(zhí)的修复，其(qí)中(zhōng)敦促企业对(duì)投资者提(tí)高回报、鼓励企(qǐ)业公(gōng)开回购成为(wèi)改革重要抓手。

　　尤其是在今(jīn)年3月底(dǐ)，东(dōng)京证券交易(yì)所为了毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法改变大量个(gè)股股(gǔ)价跌破(pò)净值(zhí)的情况(kuàng)，发布《关于实(shí)现(xiàn)关注资(zī)金(jīn)成(chéng)本和股价经(jīng)营要求》要(yào)求上市公(gōng)司提高企业价(jià)值和(hé)资本效率从而提(tí)升股(gǔ)价后，日本股市(shì)开始掀起一波回购(gòu)热(rè)潮。

　　一向(xiàng)被韭菜讥讽为“反向(xiàng)指(zhǐ)标”的高盛也出来(lái)高喊日本可能正接(jiē)近十年一(yī)遇的牛(niú)市(shì)。至于日本股市未来将走向何方，一切将由时间(jiān)给出答案吧。

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