民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèisand可数吗还是不可数，thousand可数吗)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qsand可数吗还是不可数，thousand可数吗ù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)sand可数吗还是不可数，thousand可数吗劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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