财联社5月(yuè)17日(rì)讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在蓄(xù)力寻找下(xià)一(yī)个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在对(duì)外输(shū)出市场观点会很谨慎，不再对(duì)外提明确主线，今年接下来的市场(chǎng)大(dà)概(gài)率是(shì)不(bù)好做(zuò)了。”有基金公司人士(shì)向财联社记者(zhě)表示，随着4月底上(shàng)市公(gōng)司年报(bào)一季报(bào)的披露，炒作(zuò)没有(yǒu)业绩的AI风险变(biàn)高，而(ér)市(shì)场对有业绩支(zhī)撑的新能源又提(tí)不起兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场(chǎng)的情绪来(lái)看，同样如此(cǐ)，5月16日的(de)市场亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近(jìn)5个交(jiāo)易(yì)日以来，市场成交(jiāo)额较前期明显(xiǎn)萎缩，资金观望的(de)情(qíng)绪有(yǒu)所加重。北向资金16日(rì)净卖出(chū)34.01亿(yì)元，结(jié)束(shù)此前连(lián)续7个交易日净(jìng)流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳(tiào)水(shuǐ)无疑(yí)打击了市场(chǎng)的信(xìn)心。AI概念股持续低迷(mí)，高位股集体(tǐ)大(dà)跌(diē)，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传媒等(děng)多股跌停，有投资者开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四次工业(yè)革命(mìng)进(jìn)程中，人工智能行情开启后第(dì)一次全面大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)中特估方面，中字(zì)头个股(gǔ)震(zhèn)荡调(diào)整，中(zhōng)船科(kē)技(jì)跌(diē)停，中科信息跌超(chāo)10％。反观新能源方面(miàn)，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上没有形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在(zài)存量资(zī)金的搏杀(shā)之下，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中特估和(hé)新能源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有投资者(zhě)表示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道(dào)芯片(piàn)能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰(jié)表示，近期(qī)引领市场的两(liǎng)大主题(tí)“中(zhōng)特估”及(jí)人工智能板块均出(chū)现(xiàn)调(diào)整，整体(tǐ)盘面主(zhǔ)线不够清晰(xī)。但可以判断，随着海外加息节奏(zòu)逐渐趋缓、国内(nèi)稳增(zēng)长促(cù)内需政策及货(huò)币(bì)政策的推出(chū)，且国内经济温和复(fù)苏(sū)背景下，权益市场(chǎng)整(zhěng)体行情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市(shì)场风格，他进一步指(zhǐ)出，目(mù)前市场风格阶段性可能(néng)将更(gèng)加趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短期内，人工(gōng)智能、新能(néng)源、医药及(jí)中(zhōng)特估等板块(kuài)均有(yǒu)阶(jiē)段性的相(xiāng)对(duì)收益；而长期来看，先进制造(zào)、新(xīn)能源(yuán)、TMT、消费等行业中(zhōng)的核(hé)心(xīn)资(zī)产(chǎn)仍将是(shì)持续关注的(de)市场主线(xiàn)。

　　整个市(shì)场的亮点在医(yī)药的反弹，三博脑科(kē)、何(hé)氏(shì)眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调(diào)侃：炒(chǎo)股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不(bù)知(zhī)挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指数除(chú)创(chuàng)业(yè)板指外累(lèi)计均有上涨，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎来了基本(běn)面预期(qī)修复的(de)改善，而通信、计算机(jī)、传(chuán)媒(méi)等板(bǎn)块(kuài)也在人工智能等产业趋(qū)势变化的影响下出(chū)现了连续大涨。而(ér)低估值高股息(xī)为(wèi)代表的“中特估”品种也(yě)走出(chū)了连续(xù)上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自(zì)去(qù)年(nián)底(dǐ)启动以来，成为市场最热主线，Wind数(shù)据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年4月13日期间(jiān)涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达(dá)到(dào)年(nián)内最高点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁相关(guān)基金年内也(yě)短暂出(chū)现(xiàn)过翻倍。不过随着行业(yè)交(jiāo)易拥挤度(dù)升至40％，基金调仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月(yuè)开始(shǐ)回(huí)调，截(jié)至(z夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁hì)5月(yuè)16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下(xià)跌(diē)超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易日，热门(mén)个(gè)股批量跳(tiào)水让追高的投资者(zhě)体(tǐ)验非常差，市场浮躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资(zī)者(zhě)表示，别人做量化(huà)学的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法(fǎ)是(shì)啥？

　　有网友给出通(tōng)俗易懂的解答(dá)：宁愿被(bèi)强(qiáng)者打得头(tóu)破血(xuè)流，也不愿(yuàn)与(yǔ)弱者共舞。这(zhè)是整个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也要(yào)亏(kuī)给强(qiáng)势股(gǔ)，追求的是(shì)暴利(lì)。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动漫(màn)游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF回报率(lǜ)依然(rán)最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰中(zhōng)证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基(jī)金，集中在动漫(màn)游(yóu)戏、传媒、娱乐文(wén)化、智(zhì)慧生活(huó)等(děng)相关主题上(shàng)。

　　新能(néng)源基(jī)金(jīn)周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电池领(lǐng)涨(zhǎng)似乎“一日游”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能延续(xù)周(zhōu)一的强势。从多家公募基金观点反馈来看，不论是从(cóng)基本面、还(hái)是(shì)估值，新(xīn)能(néng)源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公司去年下(xià)跌(diē)超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都(dōu)已经十分充分(fēn)。

　　尽管反(fǎn)弹的(de)基础已经具备，但是(shì)面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象空(kōng)间，新(xīn)能源(yuán)距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临门一(yī)脚”。

　　从基金(jīn)表现(xiàn)来(lái)看，这一趋势(shì)正在慢(màn)慢聚力。从(cóng)近一周基(jī)金(jīn)回报率来看，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如国投瑞银(yín)先(xiān)进制造、长安(ān)裕盛、国(guó)投瑞银(yín)产业趋势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾基金来看，华夏(xià)中证动漫游(yóu)戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交流的纪要在(zài)市场(chǎng)上流出(chū)，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢复苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前市(shì)场更需(xū)要信心。

　　港股(gǔ)向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷七翻(fān)身”的(de)说法，在5月政策、业绩(jì)处于相(xiāng)对真空(kōng)期，市场(chǎng)很难有好的表现(xiàn)。当(dāng)下(xià)A股同样如此(cǐ)。创金合(hé)信(xìn)首席经济学家魏凤春表示，对市(shì)场(chǎng)的整体观(guān)点是大(dà)概率市场处于(yú)“战略僵持(chí)阶(jiē)段的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当(dāng)前可能是一个(gè)布局的(de)好阶段，而未必(bì)会(huì)是收获的阶段(duàn)，投资者需(xū)要(yào)多一点耐心。市场可(kě)能继续对一(yī)季报定价，短期市场的(de)核心矛(máo)盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和中(zhōng)特估全年的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传媒和(hé)中特估(gū)与其他板块分化较为极致，也是不争的事(shì)实，提醒投资者这(zhè)两个板块(kuài)短期可能的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春(chūn)表示，投资(zī)者需要高度重(zhòng)视交易的(de)灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来(lái)的是节(jié)奏的变化，不是趋势(shì)和结构的变(biàn)化(huà)。

　　此外(wài)，博时(shí)基金(jīn)表示，16日发布的4月经(jīng)济(jì)指标(biāo)显示(shì)，4月份(fèn)国内服务业(yè)和消(xiāo)费恢(huī)复相对较快，我(wǒ)国经济运行总体延续(xù)修复的态(tài)势、但修复的基(jī)础仍(réng)需(xū)继续(xù)巩固。货币(bì)政策依然延续(xù)前期稳健(jiàn)偏宽松(sōng)的(de)基调，流动性(xìng)也维持(chí)合理充裕的态(tài)势。当前市场(chǎng)对央(yāng)行后(hòu)续采取(qǔ)降息(xī)操(cāo)作仍有一定(dìng)的(de)预期。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关注(zhù)受益“一带一路(lù)”政策的(de)概(gài)念板(bǎn)块的机会。

　　不过亦(yì)有市场人(rén)士(shì)表(biǎo)示不必过分(fēn)悲观，随着股指交(jiāo)割(gē)日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点(diǎn)，算是正常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大(dà)搬家(jiā)和(hé)经济复苏的大趋势下，纠结于(yú)几十个点的(de)起伏(fú)可能会(huì)误判方向。边走(zǒu)边看，行(xíng)情会在犹(yóu)豫中展开。

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