大家(jiā)好，简单看(kàn)一个基金经理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通(tōng)的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一(yī)季(jì)报称，在(zài)一(yī)季(jì)度的操作中(zhōng)，本(běn)基(jī)金总体把(bǎ)握(wò)住了市(shì)场的节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系所(suǒ)代表的(de)传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)最(zuì)有持(chí)续性的(de)一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混合(hé)今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名ong>AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段(duàn)性失(shī)去靠配(pèi)置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已累计(jì)达(dá)到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过(gu太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名ò)40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能(néng)源(yuán)，持(chí)续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计(jì)回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大(dà)单日(rì)涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块(kuài)累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元(yuán)，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利(lì)了(le)结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相(xiāng)关(guān)板块市(shì)场情绪处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式。

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