民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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