今年(nián)以来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的(de)情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合(hé)作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售(吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择(zé)标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的(de)发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基(jī)金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显，互联吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显吉首市是地级市还是县级市呢 吉首市是几线城市示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目(mù)前(qián)第一(yī)家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少基(jī)金代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第(dì)三(sān)方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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