投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气(qì)、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素(sù)外(wài)，还需要(yào)关(guān)注业绩验(yàn)证以(凝神静气的意思 凝神静气是成语吗yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美(měi)元(yuán)，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和(hé)算力(lì)的先进(jìn)技(jì)术(shù)，英伟达(dá)公司(sī)的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的市(shì)值(zhí)。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在(zài)中国官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正(zhèng)在改变全球大型(xíng)行业，并将(jiāng)为(wèi)社会带来(lái)深远的(de)影响。”除了(le)英伟达(dá)公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达(dá)概念股，该(gāi)软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股一(yī凝神静气的意思 凝神静气是成语吗)共包含(hán)32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业(yè)务(wù)上(shàng)的合作。从公募(mù)基金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达公(gōng)司股票的公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金(jīn)融报(bào)》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等美(měi)股科(kē)技股年初至(zhì)今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一(yī)笔(bǐ)投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决(jué)方案的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一(yī)大赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季度的业绩(jì)远超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的(de)营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题投(tóu)资机(jī)会的(de)投资者而言，英(yīng)伟达和(hé)微软在(zài)内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立(lì)起良好商业模(mó)式的(de)公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故(gù)事看起来很美好，但(dàn)实际投资中(zhōng)还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月(yuè)中旬(xún)以来半导体(tǐ)重(zhòng)回(huí)弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业务快速(sù)增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要(yào)仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过(guò)去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在(zài)着较大(dà)差(chà)异。在操作中，不(bù)宜(yí)在(zài)股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具(jù)体投资(zī)的时候(hòu)要选择掌握(wò)核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的(de)投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未来的(de)业(yè)绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入，否(fǒu)则(zé)很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置(zhì)，不(bù)要(yào)将资(zī)金全押一个赛道(dào)。

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